上周五，两市主要股指盘中强势拉升，截止收盘，沪指涨0.85%报3379.11点，深证成指涨1.82%报10991.37点欧洲杯体育，创业板指涨2.51%报2281.51点，科创50指数涨5.97%；沪深北三市共计成交22317亿元，较此前一日加多4400亿元。行业方面，银行、石油、煤炭、零卖等板块走低，半导体板块强势，券商、保障板块上扬，液冷办事器、算力、数据中心主张等活跃。
中信证券示意，商场会愈加聚焦明确的产业逻辑收场，岁首以来“大象起舞”的行情仅仅中枢钞票重估的开端。一方面，国产AI依然从映射和主题阶段迈向真实的产业趋势，科技板块中要点矜恤国产算力链、以互联网平台为代表的AI应用以及端侧AI三大干线；另一方面，传统中枢钞票中思象空间弥漫大、低位时分弥漫久、机构持仓出清相对澈底的锂电和更正药亦值多礼贴。大市值公司的高利润弹性会使得缺少功绩的纯主题小票蛊惑力大幅下落，当年商场累积焦优质龙头，甩掉单纯博弈炒作。
本日投资契机领略
模子迭代加速东谈主形机器东谈主买卖化落地
2月20日，Figure推出其自研VLA模子Helix。视频展示了两个东谈主形机器东谈主在给与东谈主类说话请示后协同职责，拾取并整理此前未战斗过的物件的场景。Helix模子实现了对于东谈主形机器东谈主的全上半身适度、多机器东谈主和洽、握取任何物品、单一神经集中、买卖化落地就绪等多项行业第一。其首创的“系统1、系统2”架构的VLA模子，在速率和泛化智商、可推广性、架构浅易、矜恤点分歧等方面比较此前线案具有显然上风。
此外，2月22日挪威机器东谈主公司1X发布NEO GAMMA东谈主形机器东谈主，在东谈主工智能、联想、硬件等方面进行了全面升级，为开启家庭里面测试铺平谈路。
中信建投证券以为，Helix在较少的测验数据下，展现出极强的泛化智商，测验效率权贵晋升，有助于东谈主形机器东谈主的通用化发展，利好板块的发展远景。
模子迭代与供应链降本，正加速东谈主形机器东谈主买卖化落地，中枢矜恤具备零部件廉价批量供应智商的企业，以及具备本事或者产业链卡位上风的企业。
酒厂密集停货 加大供给侧管控
受东谈主工智能等身分催化，上周商场成交较活跃，而白酒板块矜恤度相对较低，略跑输大盘。与此同期，春节以来酒厂密集停货，加大供给侧管控，有望加速供需拐点到来。
祥瑞证券建议矜恤后续两会抵消耗政策的表述，以及高下切换带来的波段性契机。标的上保举三条干线，一是需求坚挺的高端白酒，保举贵州茅台、五粮液、泸州老窖；二是寰球化接续鼓励的次高端白酒，保举山西汾酒；三是主力产物位于扩容价钱带的地产酒，保举迎驾贡酒、今世缘、老白干酒、古井贡酒。
新本事推动更正药快速发展
连年来，更正药企营业收入平安增长，失掉实现缩窄，研发用度基本持平。在政策上，集采与医保谈判常态化，商保带来潜在增量，对更正药的缓助力度有望进一步加多。在本事上，内行ADC药物2023年销售额达104亿好意思元，中国相干公司加速ADC布局与鼓励，渐渐迎来得益期；GLP-1减重赛谈发展锻真金不怕火，竞争从单一减重升级到多重获益，新靶点存在潜在出海契机；IO多抗赛谈AK112领先实现冲破，TCE本事从血液瘤走向实体瘤和自免。
中信建投证券以为，我国更正药内行竞争力接续增强，NewCo模式成为更正药出海新采选。国度政策饱读动更正药发展，新本事推动行业快速发展，出海迎来新契机，接续看好更正药行业。
机器东谈主崛起掀翻材料风
挪威机器东谈主公司1X日前发布了最新款家用机器东谈主——Neo Gamma。这款原型机八成本质多种家务任务，如冲咖啡、洗衣和吸尘。与之前的版块不同，Neo Gamma将走出实验室进行有限的家庭测试，符号着家用机器东谈主本事的迫切进展。Neo Gamma在联想上愈加亲和，外壳给与了编织尼龙材质，旨在减少与东谈主战斗时可能带来的伤害。
国金证券示意，现在尼龙行业大标的处于产能平安消化流程，高端尼龙依然进入国产化的终末阶段，若机器东谈主带动尼龙行业需求的快速崛起，有望变成上游产能的消化和盈利的改善，也有望加速高端材料的冲破程度，建议矜恤尼龙及上游材料的坐褥企业。
其他影响商场的音讯
2025年中央一号文献发布
2025年中央一号文献2月23日发布。《中共中央 国务院对于进一步深化农村改革 塌实鼓励乡村全面振兴的意见》冷漠，鼓励农业科技力量协同攻关。以科技更正引进步进坐褥要素集聚，因地制宜发展农业新质坐褥力，对准加速冲破环节中枢本事，强化农业科研资源力量统筹，栽培农业科技领军企业。长远实施种业振兴步履，进展“南繁硅谷”等要紧农业科研平台作用，加速攻克一批冲破性品种。络续鼓励生物育种产业化。推动农机装备高质料发展，加速国产先进适用农机装备等研发应用，鼓励老旧农机报废更新。缓助发展聪惠农业，拓展东谈主工智能、数据、低空等本事应用场景。
国常会部署新能源汽车能源电板回收利用
2月21日召开的国务院常务会议，谈判办事贸易和办事消耗关系职责，审议通过《健全新能源汽车能源电板回收利用体系步履决策》。会议指出，刻下我国新能源汽车能源电板已进入范围化退役阶段，全面晋升能源电板回收利用智商水平尤为迫切。要强化全链条解决，遵循买通堵点卡点，构建要领、安全、高效的回收利用体系，愚弄数字化本事加强能源电板全生命周期流向监测，实现坐褥、销售、拆解、利用全程可追想。要用法治化技能要领回收利用，制定完善相干行政法例，加强监督解决。要加速制定矫正能源电板绿色联想、产物碳踪影核算等相干圭臬，以圭臬引颈带动回收利用。
国资委部署深化央企“AI+”专项步履
国务院国资委日前召开中央企业“AI+”专项步履深化部署会冷漠，要遵循强化中央企业鼓励东谈主工智能发展的要素因循，在编制企业“十五五”策画中将发展东谈主工智能看成要点，打造更多科技领军企业，孵化栽培一批初创企业。要加大资金插足，相持产投结合、以投促产，接续壮大发展东谈主工智能的永远本钱、政策本钱、耐烦本钱。要优化东谈主才引育，诱导愈加合乎行业特色规定的东谈主才评价体系，打造愈加宽宏、目田、耐烦的发展环境，让东谈主才心无旁骛搞科研。
证监会：作念好民营企业股债融资缓助
证监会党委文书、主席吴清日前垄断召开党委会，会议冷漠，把促进民营经济发展与作念好本钱商场职责意会起来，相持“两个海枯石烂”，更好进展本钱商场平台作用，为民营企业作念优作念强提供更有劲的本钱商场缓助。要作念好民营企业股债融资缓助，蛊惑更多优秀民营企业借助本钱商场发展壮大。
深圳：近期将发布东谈主形机器东谈主专项政策
深圳市工业和信息化局副局长、市东谈主工智能产业办公室主任林毅23日在新闻发布会上示意，深圳在东谈主工智能和机器东谈主界限基础浑厚、当年可期。下一步，深圳将在政策、场景、更正、机器东谈主四个方面接续发力。从政策来看，将更任性度加强政策缓助。加紧收场政策“大礼包”，向企业披发最高60%、最高1000万元的“训力券”补贴，以及模子券、语料券、场景补贴等，本年市区将多渠谈筹集45亿元政策资金，3月起给与企业陈诉，宽宥高大企业矜恤。此外，近期深圳还将发布东谈主形机器东谈主专项政策，通过“揭榜挂帅”等形态，对绽放应用场景、冲破环节本事、构建专用数据集、晋升范围化制造和应用智商等赐与精确缓助。同期，还将在全市科技要紧专项中安排东谈主工智能和机器东谈主专项，饱读动产、学、研、用构成更正衔尾体进行协同攻关。
量子平直通讯有望进入本体应用
我国科研团队冷漠了单向量子平直通讯表面，并生效研制出实用化系统，创造了在104.8km圭臬光纤通讯实验测试中邻接168小时、速率为2.38kbps的踏实传输记载，量子平直通讯从表面构思迈向本体应用阶段。此项谈判由北京量子信息科学谈判院与清华大学、朔方工业大学相干团队合作完成，相干效果论文已在学术期刊《科学进展》发表。
Grok语音模式行将发布
当地时分2月22日，马斯克在X上布告行将上线Grok语音模式、缅思功能以相配他改进。Grok-3是由马斯克创立的东谈主工智能公司xAI推出的最新版聊天机器东谈主，被马斯克称为“地球上最智能的AI”。Grok-3在运筹帷幄智商、推聪慧商和功能上实现了权贵晋升，现在已免费向悉数东谈主绽放。
校对：彭其华欧洲杯体育